Original-Research: Nexway AG (von Sphene Capital GmbH)

Original-Research: Nexway AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Nexway AG

Unternehmen: Nexway AG
ISIN: DE000A2E3707

Anlass der Studie: Aufnahme der Coverage
Empfehlung: Buy
seit: 02.09.2019
Kursziel: EUR 39,10
Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Hasler

Einer der führenden Merchant-Service-Provider
 
Wir nehmen die Aktien von Nexway (ehemals asknet) mit einem Buy-Rating
erneut in unsere Research Coverage auf. Unser präferiertes
Bewertungsverfahren für Nexway ist ein dreistufiges Discounted Cashflow-
Entity-Modell, aus dem wir ein Kursziel von EUR 39,10 errechnen. In einer
Monte Carlo-Analyse, in der wir alternative Umsatz- und Ertragsszenarien
zugrunde gelegt haben, ergeben sich Best-Case- und Worst-Case-Werte des
Eigenkapitals von EUR 44,90 bzw. von EUR 31,50 je Aktie. Die Ergebnisse
haben wir anhand eines Economic-Profit-Wertschöpfungsverfahrens überprüft,
aus dem wir ein Kursziel von EUR 43,10 je Aktie ermittelt haben.
 
Kerngeschäft von Nexway ist die Erstellung und der Betrieb von Online-
Shops, mit deren Hilfe Endkunden der weltweite Download digitaler Produkte
wie Software AG  oder Online-Spiele von kleinen bis mittleren, jedoch in der
Regel global tätigen Unternehmen direkt von deren Website ermöglicht wird.
Seit dem Reverse Takeover durch asknet Ende 2018 ist Nexway zu einem der
führenden, global tätigen Anbieter derartiger Internet-
Downloaddienstleistungen für Dritte aufgestiegen.
 
Neben dem Download-Outsourcing für Dritte erstellt Nexway im Bereich
Academics Beschaffungsportale für Universitäten, Hochschulen und
Forschungseinrichtungen, über welche berechtigte User Softwareprodukte zu
meist günstigeren Konditionen als im Stand-Alone-Fall erwerben.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/18871.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89)74443558/ +49 (152)31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. 
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.